报告摘要

▌ 双融余额

截至1月19日，上交所两融余额报8149.36亿元，较前一交易日减少5.89亿元；深交所两融余额报7156.22亿元，较前一交易日减少14.81亿元；两市合计15305.57亿元，较前一交易日减少20.69亿元。

▌ 最新观点

本周四，A股指数全天低开高走震荡上行。截至收盘，沪指涨0.45%，深成指涨0.87%，创业板指涨1.08%，科创50涨1.68%，沪深300涨0.62%，上证50涨0.38%。上涨家数为3403家，高于前一交易日3067家，高于此前一周均值2187家。涨停家数为35家，低于前一交易日39家，低于此前一周均值39家。下跌家数为1429家，低于前一交易日1733家，低于此前一周均值2651家。跌停家数为18家，高于前一交易日9家，高于此前一周均值10家。北向资金净流入93.93亿元，前一交易日为净流入47.35亿元，上周均值为净流入88亿元。成交额为6872亿元，前一交易日为6360亿元，上周均值为7361亿元。节前交易情绪的回落属于正常范畴，不用过于担忧交易热度的下滑。从长周期角度市场具备有趋势上涨的条件，但节前我们并不建议高仓位持股过节，5层仓位进退均有利。我们认为场内各大指数估值修复明显，尤其是白酒板块为主热门消费蓝筹品种，估值分位已经回升过去10年的99%之上；其次在弱现实，强预期的背景下，A股已经很大程度上透支了未来预期，一旦有新的外部不确定风险出现以及经济复苏过程中经济指标有所扰动，那么指数出现短期波动是大概率事件，因此在当下我们并不建议高仓位持股。

▌ 主题追踪

今日关注：证券、机器人、信创

1.证券行业：Wind数据显示，截至1月18日的新年以来12个交易日，北向资金持续净流入已累计净买入938.81亿元。近期人民币汇率大幅升值、外资流入持续增长，反映国际金融市场看好我国经济基本面和金融市场，带动市场情绪明显升温，股市赚钱效应增强。证券行业作为早周期金融行业，在经济基本面稳步向好有望推升全A企业盈利增速及市场风险偏好回暖的共同催化下，获得资金关注。近期，国际投行高盛预判称，疫情开放政策提升了市场对中国经济的预期，互联网行业严监管进入尾声，影响中国股市最大的几个因素均在逐步改善，中国股市已出现强劲的牛市信号。建议关注：东方财富（300059）、国泰君安（601211）

2.机器人概念： 1月19日，工信部网站公开了工业和信息化部等十七部门关于印发“机器人+”应用行动实施方案的通知。《“机器人+”应用行动实施方案》提出，研制交互、教学、竞赛等教育机器人产品及编程系统，分类建设机器人服务平台。1月17日，据上海市经济和信息化委员会消息，目前，上海重点产业的机器人密度达到383台/万人，规上企业机器人密度达到260台/万人，是世界机器人密度平均水平的2倍多。未来三年，上海将建设20家市级标杆性智能工厂、200家市级智能工厂，带动工业机器人应用量新增2万台，工业机器人密度提升100台/万人。建议关注：杰普特（688025）、科瑞技术（002957）

3.信创概念：2022年11月21日，工信部、国家发改委、国资委三部门联合联合印发《关于巩固回升向好趋势加力振作工业经济的通知》，《通知》提出，要加快发展数字经济，打造具有国际竞争力的数字产业集群。2022年10月16日，党的二十大报告中提出“必须坚持科技是第一生产力、人才是第一资源、创新是第一动力”，明确科技创新在我国现代化建设全局中的核心地位。大会报告提出要加快实现高水平科技自立自强，以国家战略需求为导向，集聚力量进行原创性引领性科技攻关，坚决打赢关键核心技术攻坚战，增强自主创新能力。建议关注：深桑达A（000032）、中孚信息（300659）

风险提示

疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。